General Assets
Der Fonds

General Assets Defensive Strategies

Ein Private-Equity-Fonds, der in nicht börsennotierte europäische Unternehmen investiert, die Streitkräfte und Sicherheitsbehörden ausrüsten. Diese Seite erläutert, was der Fonds hält, wie Beteiligungen ausgewählt werden, was ausgeschlossen ist, welche Risiken bestehen und welche wesentlichen Konditionen gelten.

Anlageuniversum

Was der Fonds hält

Nicht börsennotierte Unternehmen mit Sitz in Europa, die einen wesentlichen Teil ihres Umsatzes mit Kunden aus Verteidigung und Sicherheit erzielen, in sechs Fähigkeitsbereichen.

Luft- und Raumfahrt
Komponenten und Systeme für Flugzeuge und Triebwerke, Luft- und Raketenabwehr, Satelliten und sichere Kommunikation.
Maritime Systeme
Marine-Gefechtssysteme, Sonar, Unterwassersysteme sowie der Schutz von Häfen und Unterwasserinfrastruktur.
Landsysteme
Komponenten, Schutzausstattung und Munitionsversorgung für gepanzerte Fahrzeuge und Artillerie.
Elektronik und Sensorik
Radar, Optronik, elektronische Kampfführung sowie Führungs- und Steuerungssysteme.
Mobilität und Durchhaltefähigkeit
Lufttransport, geschützte Fahrzeuge, Logistik, Instandhaltung und die Lieferketten, die Ausrüstung einsatzbereit halten.
Cyber- und zivile Sicherheit
Netzwerkverteidigung, Verschlüsselung, Grenzschutz und Schutz kritischer Infrastrukturen für Regierungen, Polizei und Rettungsdienste.
Blick in den Nachbrennerbereich eines Strahltriebwerks: konzentrische Metallringe, die zu den Turbinenschaufeln führen.

Nachbrennerbereich eines Eurojet-EJ200-Triebwerks. Die abgebildete Ausrüstung ist kein Hinweis auf Beteiligungen des Fonds.

Wie wir investieren

Vom gesamten Anlageuniversum zu einem fokussierten Portfolio

  1. Unternehmen identifizieren

    Wir suchen nicht börsennotierte europäische Unternehmen und berücksichtigen nur diejenigen weiter, die einen Mindestanteil ihres Umsatzes mit Kunden aus Verteidigung und Sicherheit erzielen, der in den Fondsunterlagen festgelegt wird.

  2. Ausschlusskriterien anwenden

    Unternehmen, die die unten aufgeführten Kriterien nicht erfüllen, werden ausgeschieden, bevor eine Finanzanalyse beginnt.

  3. Due Diligence durchführen

    Wir prüfen Auftragsbestand, Vertragsbedingungen, Preissetzungsmacht, Produktionskapazität, Verschuldung und Management. Den Preis, den wir zahlen, beurteilen wir über den gesamten Zyklus, nicht anhand des laufenden Jahres.

  4. Investieren und begleiten

    Eine Obergrenze für den Anteil des Fonds, der auf ein einzelnes Unternehmen entfallen darf, wird in den Fondsunterlagen festgelegt. Wir arbeiten während der Haltedauer mit dem Management zusammen und planen den Ausstieg von Anfang an.

Ausschlüsse

Was der Fonds nicht halten wird

Investitionen im Verteidigungsbereich sind mit Verantwortung verbunden. Diese Grenzen werden in der Anlagepolitik des Fonds festgeschrieben und ausnahmslos angewendet.

  • Durch internationale Übereinkommen verbotene Waffen. Kein Unternehmen, das in Antipersonenminen, Streumunition oder biologische oder chemische Waffen involviert ist.
  • Atomwaffen außerhalb des Atomwaffensperrvertrags. Keine Beteiligung an Programmen von Staaten, die nicht Vertragspartei des Vertrags sind.
  • Sanktionierte Parteien. Kein Unternehmen, das EU- oder UN-Sanktionen unterliegt oder Embargoländer beliefert.
  • Exporte ohne Genehmigung. Portfoliounternehmen müssen im Rahmen der Exportkontrollregime von EU- und NATO-Mitgliedstaaten verkaufen.
Risiken

Lesen Sie dies vor allem anderen

„Defensive“ bezeichnet die Branche, nicht das Risikoniveau

Dies ist ein Private-Equity-Fonds, der auf eine einzige Branche konzentriert ist. Das Kapital wird für viele Jahre gebunden und kann nicht auf Verlangen abgezogen werden. Der Wert des Fonds kann stark fallen und über lange Zeiträume niedrig bleiben. Es handelt sich nicht um ein Produkt zum Kapitalerhalt.

Konzentration
Der Fonds hält eine begrenzte Zahl von Unternehmen aus einer einzigen Branche. Ein Rückschlag bei einem Unternehmen kann den gesamten Fonds beeinträchtigen.
Politische Entscheidungen
Die Umsätze hängen von staatlichen Haushalten, Beschaffungsentscheidungen und Ausfuhrgenehmigungen ab, die sich alle mit einer Wahl oder einer Friedensregelung ändern können.
Bewertung
Nicht börsennotierte Unternehmen werden auf Grundlage von Schätzungen bewertet, nicht anhand eines Marktpreises. Die in der Branche gezahlten Preise sind in Erwartung höherer Ausgaben gestiegen, und Erwartungen, die sich nicht erfüllen, können zu hohen Verlusten führen.
Liquidität
Die Beteiligungen sind nicht börsennotiert und können nicht kurzfristig verkauft werden. Der Fonds ist geschlossen: Vor dem Ende der Laufzeit am 31. Dezember 2040 sind keine Rücknahmen vorgesehen.
Wesentliche Konditionen

Geplante Konditionen

Fondsname
General Assets Defensive Strategies (Arbeitstitel)
Initiator
General Asset Finance Limited
Verwalter alternativer Investmentfonds (AIFM)
Wird vor Auflegung des Fonds bestellt
Anlageklasse
Private Equity, Verteidigungs- und Dual-Use-Technologien
Status
In Vorbereitung
Rechtsstruktur
Reservierter alternativer Investmentfonds (SICAV-RAIF), Luxemburg. Ausschließlich für sachkundige Anleger
Risikoklasse (SRI)
Noch zu bestätigen
Empfohlene Haltedauer
Bis zum Ende der Fondslaufzeit (2040)
Mindestkapitalzusage
EUR 250.000
Laufende Kosten
2,3 % p. a. (noch zu bestätigen): 2,0 % Verwaltungsvergütung auf die Kapitalzusagen zuzüglich rund 0,3 % Fondskosten. Carried Interest von 20 % oberhalb einer Vorzugsrendite (Preferred Return) von 8 % p. a., gesondert berechnet
Ausschüttungen
Ausschüttend. Erlöse aus Unternehmensverkäufen werden ausgezahlt, nachdem die Anleger ihr Kapital zurückerhalten haben, nach einer Vorzugsrendite von 8 % p. a. und nach dem Carried Interest des Verwalters von 20 %. Auszahlungen werden vor allem in den Jahren 5 bis 12 erwartet und erfolgen unregelmäßig. Während der Investitionsphase kann ein Teil der Erlöse reinvestiert werden. Nach einem Börsengang können Auszahlungen in Form von Aktien erfolgen
Laufzeit und Rücknahme
Geschlossen. Laufzeit bis 31. Dezember 2040; der Verwalter kann sie um bis zu 2 × 1 Jahr verlängern. Keine Rücknahmen während der Laufzeit

Dies sind geplante Konditionen für einen Fonds, der noch nicht aufgelegt ist. Sie können sich ändern, und verbindlich sind allein die endgültigen Verkaufsunterlagen.

Unterlagen

Vor einer Anlage lesen

Die Verkaufsunterlagen und Jahresberichte des Fonds werden kostenlos bei General Asset Finance Limited erhältlich sein, sobald der Fonds aufgelegt ist. Sie sind die rechtlich verbindliche Beschreibung des Fonds und haben Vorrang vor jeder Zusammenfassung auf dieser Website.

Bis dahin kontaktieren Sie uns bitte, wenn Sie Fragen haben.

Wichtige Hinweise

Der Fonds befindet sich in Vorbereitung und ist nicht zur Zeichnung geöffnet. Nach seiner Auflegung wird er sachkundigen Anlegern im Sinne des luxemburgischen Rechts mit einer Mindestkapitalzusage von EUR 250.000 vorbehalten sein und darf in keiner Rechtsordnung angeboten oder verkauft werden, in der ein solches Angebot rechtswidrig ist. Nichts auf dieser Seite ist eine persönliche Empfehlung. Wenn Sie unsicher sind, ob eine Anlage für Sie geeignet ist, lassen Sie sich unabhängig finanziell beraten.

Nächster Schritt

Fragen zum Fonds?

Der Fonds befindet sich in Vorbereitung und ist noch nicht für Anlagen geöffnet. Gern beantworten wir Fragen zur Strategie und zu den geplanten Konditionen.

Kontakt aufnehmen Über uns

Bildnachweis

EJ200-Triebwerk: Julian Herzog, CC BY 4.0, über Wikimedia Commons, skaliert, zugeschnitten und abgedunkelt. Die Verwendung impliziert keine Billigung durch Streitkräfte, Regierungen oder Hersteller.