Qu’est-ce qu’un fonds d’investissement ?
Le principe de la mutualisation, les principaux types de fonds, gestion active ou passive, ce que vous payez, la mesure du risque dans l’UE et le choix d’un fonds adapté.
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Capital-investissement · Défense et sécurité européennes
Des capitaux pour la sécurité de l’Europe.
General Assets Defensive Strategies investit dans des entreprises européennes non cotées qui équipent les forces armées et les services de sécurité : aérospatiale, systèmes navals et terrestres, capteurs, cybersécurité et espace.
Caractéristiques clés
- Classe d’actifs
- Capital-investissement
- Zone d’investissement
- Europe
- Structure juridique
- FIAR luxembourgeois
- Durée
- Jusqu’à fin 2040
- Statut
- En préparation
La thèse d’investissement
L’Europe a décidé de financer sa propre défense
Après trois décennies de baisse des budgets, les gouvernements européens se sont engagés à reconstruire leurs forces armées et l’industrie qui les soutient. C’est un programme de dépenses qui se mesure en décennies. Les grands maîtres d’œuvre ne peuvent pas le réaliser sans les fournisseurs à capitaux privés sur lesquels ils s’appuient, et ces fournisseurs ont besoin de capitaux pour se développer.
Le fonds est conçu pour apporter ces capitaux. Il prendra des participations au capital d’entreprises européennes non cotées qui fabriquent les composants, les capteurs, l’électronique et les logiciels dont dépendent les forces armées et les services de sécurité, et travaillera avec leurs dirigeants pour accroître leurs capacités.
Nous sélectionnons les entreprises en fonction de leurs carnets de commandes, de leurs marges et de leurs bilans. Un engagement politique à dépenser est un point de départ pour l’analyse, et rien de plus.
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Mars 2025
Readiness 2030
La Commission européenne présente son livre blanc sur la défense et le plan ReArm Europe, destiné à mobiliser jusqu’à 800 milliards d’euros de dépenses de défense supplémentaires.
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Mai 2025
Adoption de l’instrument SAFE
Le Conseil de l’UE adopte Security Action for Europe, qui prévoit jusqu’à 150 milliards d’euros de prêts pour des acquisitions conjointes, avec une préférence pour les fournisseurs européens.
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Juin 2025
Sommet de l’OTAN à La Haye
Les Alliés conviennent de porter leurs dépenses de défense et liées à la sécurité à 5 % du PIB d’ici 2035, dont au moins 3,5 % au titre des besoins fondamentaux de défense.
Les dates correspondent aux annonces publiques de la Commission européenne, du Conseil de l’UE et de l’OTAN. Les budgets annoncés peuvent être retardés, réduits ou réaffectés, et les dépenses publiques ne garantissent aucun rendement pour les investisseurs.
Univers d’investissement
Ce que le fonds détient
Des entreprises non cotées établies en Europe qui réalisent une part substantielle de leur chiffre d’affaires auprès de clients de la défense et de la sécurité, dans six domaines capacitaires.
Air et espace
Composants et systèmes pour aéronefs et moteurs, défense aérienne et antimissile, satellites et communications sécurisées.
Maritime
Systèmes de combat navals, sonars, systèmes sous-marins et protection des ports et des infrastructures sous-marines.
Mobilité et soutien
Transport aérien, véhicules protégés, logistique, maintenance et chaînes d’approvisionnement qui maintiennent les équipements en service.
Qui sommes-nous
Une société, un fonds
General Assets prépare un seul fonds, Defensive Strategies, et rien d’autre. Le fonds est prévu sous la forme d’un fonds d’investissement alternatif réservé (FIAR) luxembourgeois destiné aux investisseurs avertis, d’une durée courant jusqu’à fin 2040.
« Defensive » désigne le secteur, pas le niveau de risque.
Il s’agira d’un fonds de capital-investissement concentré sur un seul secteur. Le capital est engagé pour plusieurs années, ne peut pas être retiré à la demande et peut perdre de la valeur.
Exclusions
Ce que le fonds ne détiendra pas
Investir dans la défense implique des responsabilités. Ces limites seront inscrites dans la politique d’investissement du fonds et appliquées sans exception.
- Armes interdites par les conventions internationales. Aucune entreprise impliquée dans les mines antipersonnel, les armes à sous-munitions ou les armes biologiques ou chimiques.
- Armes nucléaires hors du cadre du Traité sur la non-prolifération des armes nucléaires (TNP). Aucune implication dans les programmes d’États qui ne sont pas parties au traité.
- Entités sanctionnées. Aucune entreprise faisant l’objet de sanctions de l’UE ou de l’ONU, ou approvisionnant des destinations sous embargo.
- Exportations sans licence. Les sociétés en portefeuille doivent vendre dans le respect des régimes de contrôle des exportations des États membres de l’UE et de l’OTAN.
Éclairages
Comprendre avant d’investir
Nous publions des guides pédagogiques pour que les clients puissent prendre leurs décisions selon leurs propres critères. Pas de prévisions, pas de promotion de produits.
Lire un document d’informations clés
Le DIC de trois pages accompagne chaque fonds vendu aux investisseurs de détail dans l’UE. Nous en parcourons chaque section et indiquons les points à surveiller.
Ce que le TER inclut et ce qu’il n’inclut pas
Le ratio des frais totaux est l’indicateur de coût le plus cité dans l’investissement en fonds, et le plus mal compris. Un guide court pour avoir une vue complète des coûts.
Prochaine étape
Des questions sur le fonds ?
Le fonds est en préparation et n’est pas encore ouvert à l’investissement. Nous répondons volontiers aux questions sur la stratégie et les conditions prévues.
Crédits photo
Moteur EJ200 et Eurofighter Typhoon en vol : Julian Herzog, CC BY 4.0. Hélicoptère NH90 : David Álvarez López, CC BY 2.0. Frégate FGS Sachsen : U.S. Navy, Mass Communication Specialist 1st Class Jacob S. Richardson, domaine public. Avion de nuit : U.S. Air Force, Staff Sgt. Kevin Dunkleberger, domaine public. Toutes les images proviennent de Wikimedia Commons et ont été redimensionnées, recadrées et assombries. Leur utilisation n’implique aucune approbation de la part d’une force armée, d’un gouvernement ou d’un fabricant, et les équipements représentés ne donnent aucune indication sur les participations du fonds.